Forwardpremien i elektrisitetsmarkedet

2006

Masteroppgave i økonomi og administrasjon 2006, Høgskolen i Agder, Kristiansand Formålet med denne oppgaven er å teste om det finnes en forwardpremie i det nordiske elektrisitetsmarkedet. Vi definerer forwardpremien som forwardpris minus forventet spotpris og undersøker om denne sammenhengen kan forklares ut fra systematisk risiko og de ulike aktørers villighet til å bære den. I den første analysen replikeres en studie gjort av Longstaff og Wang i det amerikanske PJM markedet. Her sjekkes RK pris per time i forhold til den respektive DA pris per time i det fysiske markedet på Nord Pool. I den andre analysen gjør vi den samme undersøkelsen i det finansielle markedet. Vi fokuserer på de korte…