6533b820fe1ef96bd1279ed4

RESEARCH PRODUCT

Ilgtspējīgu finanšu ieguldījumu veiktspējas analīze.

subject

description

Pieaugot interesei par ilgtspējīgiem ieguldījumiem, aktīvu īpašnieki un portfeļu pārvaldnieki cenšas savu ieguldījumu procesā iekļaut vides, sociālos un pārvaldības (ESG) apsvērumus. Ieguldītājiem trūkst zināšanu, kā šos ilgtspējas faktorus iekļaut ieguldījumu portfeļa izveidē, un pastāv šaubas par to, kādu ietekmi tas atstās uz ieguldījumu veiktspēju. Maģistra darba mērķis ir novērtēt ietekmi uz akciju portfeļa ienesīguma un riska rādītājiem, ko atstāj ilgtspējas kritēriju iekļaušana portfeļa izveidē, atkarībā no izvēlētās ieguldījumu stratēģijas. Lai kvantitatīvi noteiktu uzņēmumu ilgtspējas sniegumu, tiek izmantots ESG reitings, ko piedāvā Sustainalytics. Lai iekļautu ilgtspējas kritēriju portfeļa izveidē tiek izmantota pozitīvas pārbaudes pieeja, izvēloties labākos savā klasē. Darbā tiek veikta empīriska ieguldījumu portfeļu analīze, balstoties uz Modernā portfeļa teoriju, izmantojot Eiropas akciju klāstu, kas ietilpst STOXX Europe 600 indeksā. Darbā parādīts, kā risināt ieguldītāju portfeļa izvēles problēmu, izveidojot ESG efektīvo robežu, kas atspoguļo vislabāko sagaidāmo rezultātu katram ESG riska līmenim. Visbeidzot, ieguldījumu portfeļu empīriskās analīzes rezultāti apstiprina, ka ilgtspējīga ieguldījuma izvēle nenozīmē atteikšanos no ienesīguma.