6533b82ffe1ef96bd129600a

RESEARCH PRODUCT

Procentu likmju ietekme uz Eiropas akciju tirgu

Jozua Laudams

subject

Grendžera cēlonībaprocentu likmesEkonomikaVARakciju tirgus

description

Bakalaura darbā analizēta savstarpējā sakarība starp eirozonā noteiktajām procentu likmēm un eirozonas akciju tirgu cenām laika posmā no 1999. gada marta līdz 2019. gada martam, izmantojot mēneša datus. Par eirozonas procentu likmju atspoguļojumu darbā tiek izmantotas Eiropas centrālās bankas noteiktās galvenā refinansēšanas operāciju likme un noguldījumu iespējas uz nakti likme, kā arī eiro starpbanku jeb Euribor 1 mēneša likme. Par eirozonas akciju tirgus atspoguļojumu izvēlēts MSCI EMU indekss. Sakarības pētīšanai tiek veidots VAR modelis un izmantots literatūrā plaši pielietotais Grendžera cēlonības tests, lai noteiktu, vai starp datiem pastāv cēlonība un kāda veida tā ir. Darba rezultāti parāda, ka pētāmajā laika periodā starp eirozonas procentu likmēm un eirozonas akciju tirgu pastāv divvirziena cēlonība, kas nozīmē, ka izmaiņas procentu likmēs rada izmaiņas akciju tirgus cenās un otrādi.

https://dspace.lu.lv/dspace/handle/7/46928