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Impacto del riesgo de interés sobre las acciones del sector bancario español

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RESUMENEste trabajo examina la exposicion del sector bancario espanol al riesgo de interes en el ambito de la metodologia GARCH, prestando atencion no solo al impacto de los cambios en el nivel de los tipos de interes sino tambien al efecto de su volatilidad sobre la distribucion de los rendimientos de las acciones bancarias. Los resultados obtenidos muestran que tanto las variaciones como la volatilidad de los tipos de interes tienen un impacto negativo y significativo sobre el rendimiento de las acciones de las entidades financieras, existiendo una relacion directa entre el tamano de las entidades y su grado de sensibilidad ante los movimientos y volatilidad de los tipos de interes.