Search results for "borsa"
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I contratti di borsa
2012
Is There a Connection between Sovereign CDS Spreads and the Stock Market? Evidence for European and US Returns and Volatilities
2020
This study complements the current literature, providing a thorough investigation of the lead&ndash
¿Cómo se Valoran las Acciones Españolas : en el Mercado de Capitales Doméstico o en un Mercado Europeo?
2009
Este trabajo estudia las hipótesis de segmentación versus integración para el mercado de capitales español en relación con un mercado Europeo formado por los países de la zona Euro y Reino Unido en el periodo 1993-2004. Aun-que rechazamos la hipótesis de integración para los periodos previo y posterior a la adopción del euro usando el contraste de Wald, no podemos rechazar esta hipótesis aplicando el contraste basado en el cociente de funciones de verosimilitud para todo el periodo, encontramos evidencias significativas contra la hipótesis de segmentación y nuestros resultados son consistentes con un avance progresivo hacia un mercado financiero integrado durante el periodo en estudio. Nues…
Los factores tamaño, book-to-market y momentum en el mercado de capitales español: explicaciones racionales y efecto en la formación del precio
2007
¿Pueden el efecto tamaño, book-to-market y momentum explicar el riesgo de los activos en el Mercado de Capitales Español? Este artículo intenta analizar la validez de las dos hipótesis racionales estudiadas por la literatura y el impacto de estos efectos sobre los riesgos y primas al riesgo de mercado. Nuestros resultados destacan la importancia del análisis condicional de los riesgos y primas de mercado para capturar la naturaleza de estos efectos, y dan soporte a las explicaciones racionales de los mismos como predictores del ciclo económico y cuantificadores del riesgo asociado a las estrategias de inversión de las empresas.
Do Spanish IPO firms fit the continental European model for going public?
2019
Este trabajo analiza los determinantes de la decisión de salir a bolsa en el mercado español de una muestra de empresas no financieras que llevaron a cabo una oferta pública inicial (OPI) de acciones en el período 1997-2013. Para ello, empleamos una serie de características relacionadas con las empresas y el entorno económico y los métodos de regresión logit para obtener el modelo que mejor se ajusta a nuestros datos, utilizando como muestra de control las empresas que podrían haber salido a bolsa en el mismo período, pero optaron por no hacerlo. En España, las empresas que salieron a bolsa se caracterizaron por ser relativamente más grandes y más arriesgadas que las que no lo hicieron. Ade…
¿Puede un factor réplica del crecimiento económico futuro (PIB) explicar los rendimientos de los activos financieros cotizados en la bolsa española?
2020
El objetivo de este trabajo es analizar si un factor con capacidad predictiva sobre el crecimiento económico futuro, captura los rendimientos de los activos cotizados en la bolsa española. A su vez, se analiza la posible interpretación racional económica de los factores de Fama y French y momentum, como variables con información sobre dicho crecimiento económico futuro. Se cuantifican estos efectos para las etapas de crisis (económica: 1993-1997 y financiera: 2008-2011) y de expansión económica (1998-2007). Los resultados subrayan la relevancia y capacidad explicativa de este factor predictivo pero se encuentra una interpretación económica débil de los factores tamaño y ratio book-to-market…
Valoración de las acciones en los mercados de capitales español y europeo
2011
Esta Tesis se enmarca en la teoría sobre valoración de activos financieros y su objetivo principal es investigar y cuantificar los factores de riesgo que intervienen actualmente (enero 1993-diciembre 2004) en la valoración de los activos españoles desde una perspectiva doméstica (considerando tan sólo la inversión en el mercado bursátil español), e internacional (bajo el supuesto de un mercado bursátil integrado en el que se incluyen los activos financieros negociados en la Zona Euro y en el Reino Unido). El análisis conjunto e integrado de los resultados empíricos permite exponer cuáles son los factores que están interviniendo en la valoración de los activos desde los contextos nacional y …
La influencia de las nuevas tecnologías de la información y las comunicaciones y su repercusión en las estrategias empresariales: La banca online y s…
2010
La importancia estratégica de las tecnologías de la información y comunicación (TIC) ha sido un tema que en las últimas décadas ha ocupado muchas páginas de revistas y libros. El fenómeno Internet, como procedimiento de comunicación, ha cambiado no sólo la relación de las empresas con sus clientes y proveedores, sino la naturaleza de la rivalidad en muchos sectores, lo que está exigiendo un replanteamiento de las estrategias empresariales. Un aspecto significativo es valorar si las TIC son un factor estratégico hoy en día, es decir si proporcionan ventajas competitivas sostenibles a las empresas; y de ser así si estas ventajas lo son en la reducción de costes, en la diferenciación o en amba…
La responsabilidad social de la empresa en las entidades de crédito españolas: un enfoque basado en los grupos de interés
2010
El objetivo de esta tesis es investigar cómo conciben las entidades de crédito españolas la Responsabilidad Social de la Empresa (RSE), analizando en detalle la importancia que asignan a sus diferentes grupos de interés: accionistas, empleados, clientes, proveedores, la comunidad y la administración pública. El trabajo de campo se realizó a través de una encuesta contestada por 57 entidades de crédito españolas. Los resultados del estudio muestran que la RSE es un movimiento en expansión donde hay un enorme potencial en el ámbito financiero español. Sin embargo, aún son escasas las entidades que han empezado a adoptar técnicas para evaluar los riesgos medioambientales, sociales y -en genera…
Tratamiento penal del abuso de información privilegiada en el mercado financiero
2012
Se entiende por 'abuso de información privilegiada' la realización de operaciones ventajosas en los mercados financieros utilizando una información no conocida por el público.