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The role of Private Equity-firms in the formation of strategic alliances
2014
This research analyses the role of Private Equity firms in the formation of strategic alliances within the field of the French Private Equity market. We start to provide evidence of its importance from new survey information, before offering an explanation of the organizational phenomenon. The study addresses the questions of how and why Private Equity firms act as relational intermediaries to help their portfolio companies form alliances. Both questions are investigated in the light of the Private Equity firms’ contribution to the value creation process that comes with alliance formation. Answers are provided by means of three jointly used theoretical frameworks: (1) mainstream theories (t…
The role of Private Equity-firms in the formation of strategic alliances
2014
This research analyses the role of Private Equity firms in the formation of strategic alliances within the field of the French Private Equity market. We start to provide evidence of its importance from new survey information, before offering an explanation of the organizational phenomenon. The study addresses the questions of how and why Private Equity firms act as relational intermediaries to help their portfolio companies form alliances. Both questions are investigated in the light of the Private Equity firms’ contribution to the value creation process that comes with alliance formation. Answers are provided by means of three jointly used theoretical frameworks: (1) mainstream theories (t…
: Difficulties ans risks of interSME cooperation : solutions provided by private-equity firms
2016
L’article analyse les difficultés et risques auxquels font face les petites et moyennes entreprises (PME) lors de la formation de coopérations interfirmes, et les rôles joués par les sociétés de capital-investissement dans leur diminution. Les PME font principalement face à une asymétrie informationnelle et une incertitude accrues en comparaison aux entreprises plus grandes. Les sociétés de capital-investissement permettent de réduire ces deux facteurs et d’instaurer une situation de confiance entre les futurs cocontractants, ce qui évite l’échec de la transaction. Une étude de cas multiples à visée infirmationniste menée sur le marché français du capital-investissement détaille ces princip…
Le capital-investissement
2001
Le capital-investissement intervient dans le financement de firmes nouvelles ou en phase de changement radical, qui diffère du financement par le marché des sociétés cotées, notamment en matière d'asymétrie informationnelle. Les capital-investisseurs s'attachent à réduire ce déséquilibre en évaluant directement le projet à financer et en mettant en place des mécanismes de contrôle appropriés. Dans une première section, sont présentés les liens et les différences existant entre le courant principal de la finance d'entreprise et le capital-investissement. La deuxième section est consacrée aux relations contractuelles existant entre les capital-investisseurs et les entreprises, avant que la dé…
La relation capital - investissement dans les firmes industrielles et commerciales
2000
Après avoir mis en évidence les particularités du capital-investissement, relativement à la finance d'entreprise traditionnelle, et procédé à son analyse dans le cadre théorique de la finance organisationnelle, cet article s'intéresse successivement au comportement des investisseurs dans la phase pré-contractuelle puis aux relations prévalant entre les parties après la mise en place du financement. Ces deux derniers points permettent respectivement de montrer les spécificités de ce type d'investissement dans les phases de sélection et d'évaluation de projets, et d'aborder successivement les aspects relatifs à la gestion a priori des risques moral et patrimonial, le contrôle courant et ex po…