Search results for "osakemarkkinat"

Maataloustuotemarkkinoiden sijoittajakäyttäytymisen muutoksen vaikutus USA:n maataloustuote- ja osakemarkkinoiden korreloituneisuuteen

2017

Tässä tutkimuksessa perehdytään siihen, kuinka maataloustuotemarkkinoiden sijoittajakäyttäytymisen muutos vaikuttaa osake- ja maataloustuotemarkkinoiden väliseen korrelaatioon. Tutkittava aineisto koostuu maissin, vehnän, soijapavun, sokerin ja kaakaon päivittäisistä futuurihinnoista vuosilta 1973–2016. Tutkimuksessa osakemarkkinoita kuvaa S&P 500 -indeksi ja raaka-ainemarkkinoita S&P GSCI -indeksi. Aluksi arvioidaan muuttujien keskinäisiä riippuvuussuhteita VAR-mallin avulla. Tämän jälkeen estimoidaan osake- ja maataloustuotemarkkinoiden volatiliteetit ja korrelaatiot DCC-GARCH -mallin avulla sekä arvioidaan muuttujien volatiliteettien ja korrelaatioiden muutosta kahden otoksen t-testin av…

S&P 500 -indeksin osinkoperusteinen arvonmääritys pitkällä aikavälillä

2017

Tässä Pro gradu –tutkielmassa selvitettiin, kuinka osinkoperusteinen arvonmääritys toimii S&P 500 indeksiin kuukausittaisella otannalla 1871 – 2016. Tämän lisäksi kartoitettiin, kuinka eri taloudelliset tekijät voivat selittää osaketuottoja. Samalla kartoitettiin miten muuttujien relaatiot ovat muuttuneet pitkällä aikavälillä. Tutkielmassa luotiin eri hintaestimaatteja, joilla pyrittiin arvioimaan tulevaisuuden osakehintaindeksin tasoja ja testattiin, kuinka hyvin estimaatit osuivat. Muuttujien relaatioita tutkittiin yhteisintegraatiotesteillä ja Granger –kausaalisuustesteillä, joiden perusteella voitiin päätellä, miten muuttujat ovat yhteydessä toisiinsa. Tämän lisäksi testattiin, onko pit…

Nordic stock market integration

2001

Stock market information and the relationship between real exchange rate and real interest rates

2013

In this paper we propose to augment the traditional relationship between real exchange rates and real interest rates (RERI) by adding the stock market equilibrium condition to it. We introduce the relative dividend yield as the new information variable. In the empirical analysis we use recent monthly observations from the U.K., Japan, Canada and Eurozone, all relative to the U.S. We show that the introduction of stock market information is highly relevant for the functioning of the RERI hypothesis. Based on the results from the cointegration analysis the role of relative stock market performance is especially important in the short- term (3 month) horizon, where the augmented RERI represent…

Tekninen analyysi sijoituspäätöksen tukena

1999

PK-yrityksen riskirahoituksen hankinta laajalta osakas- ja sijoittajajoukolta : case: Kestopalkki LPJ oy

2001

Bubbles in China

2010

This study examines rational bubbles in Chinese stock markets and China-related share indices in Hong Kong. A duration dependence test is employed for both monthly and weekly abnormal market returns of the Shanghai and Shenzhen A- and B-markets, as well as for the Hong Kong China Enterprises and China Affiliated Corporations indices. The test results are mixed, as weekly data demonstrate bubbles for all of the Mainland Chinese stock markets, but monthly data do not show bubbles for any of the examined markets. Neither of the datasets indicates bubbles in the Hong Kong markets. Results indicate that, in terms of bubbles, segmentation does not play a significant role in bubble existence and t…

Osakemarkkinoiden ja reaalitalouden välinen kausaalisuus

1999

Osinkotuoton ja makroriskitekijöiden kyky ennustaa osaketuottoa Suomessa

2016

Tässä Pro gradu-tutkielmassa selvitettiin, pystytäänkö osinkotuotolla ja makroriskitekijöillä ennustamaan Helsinki OMX -indeksin osaketuottoa. Samalla kartoitettiin osaketuoton, osinkotuoton ja makroriskitekijöiden vaikutussuhteita Suomessa. Makroriskitekijöinä tutkimuksessa käytettiin inflaation, korkoeron ja teollisuustuotannon muutoksia. Tutkimusaineisto sisältää neljännesvuosittaiset havainnot tarkasteltavista muuttujista aikaväliltä 1992 - 2015. Muuttujien ennustekykyä analysoitiin myös vuosiaineistossa. Osakemarkkinoiden ja makrotalouden yhteyttä tutkittiin Granger- kausaalisuustestillä. Kausaalisuustestin perusteella luotiin viisi erilaista ennustemallia, joiden ennustekykyä arvioiti…