Search results for "osakkeet"
showing 7 items of 7 documents
S&P 500 -indeksin osinkoperusteinen arvonmääritys pitkällä aikavälillä
2017
Tässä Pro gradu –tutkielmassa selvitettiin, kuinka osinkoperusteinen arvonmääritys toimii S&P 500 indeksiin kuukausittaisella otannalla 1871 – 2016. Tämän lisäksi kartoitettiin, kuinka eri taloudelliset tekijät voivat selittää osaketuottoja. Samalla kartoitettiin miten muuttujien relaatiot ovat muuttuneet pitkällä aikavälillä. Tutkielmassa luotiin eri hintaestimaatteja, joilla pyrittiin arvioimaan tulevaisuuden osakehintaindeksin tasoja ja testattiin, kuinka hyvin estimaatit osuivat. Muuttujien relaatioita tutkittiin yhteisintegraatiotesteillä ja Granger –kausaalisuustesteillä, joiden perusteella voitiin päätellä, miten muuttujat ovat yhteydessä toisiinsa. Tämän lisäksi testattiin, onko pit…
Osakkeiden digitalisointi lohkoketjuteknologian avulla
2022
Suurinta osaa osakkeista ylläpidetään nykyään paperimuodossa tai sähköisesti yrityksen toimesta, minkä lisäksi lähinnä suurten ja vilkkaan kaupankäynnin kohteena olevien yritysten osakkeita ylläpidetään digitaalisesti arvo-osuusmuodossa arvo-osuusjärjestelmässä. Vuodesta 2012 lähtien osakkeiden digitalisointi on ollut teknisesti mahdollista myös lohkoketjuteknologialla. Tällä hetkellä suurin osa lohkoketjuteknologialla toteutetuista osakkeista perustuu security-token-viitekehykseen ja ERC20-tokenstandardiin. Tällöin osakkeet on toteutettu osakemuotoisina tokeneina. Osakkeet voidaan digitalisoida myös vahvistetun datan verkossa verifiable-claim-muodossa. Osakkeiden digitalisointi lohkoketjut…
Osinkotuoton ja makroriskitekijöiden kyky ennustaa osaketuottoa Suomessa
2016
Tässä Pro gradu-tutkielmassa selvitettiin, pystytäänkö osinkotuotolla ja makroriskitekijöillä ennustamaan Helsinki OMX -indeksin osaketuottoa. Samalla kartoitettiin osaketuoton, osinkotuoton ja makroriskitekijöiden vaikutussuhteita Suomessa. Makroriskitekijöinä tutkimuksessa käytettiin inflaation, korkoeron ja teollisuustuotannon muutoksia. Tutkimusaineisto sisältää neljännesvuosittaiset havainnot tarkasteltavista muuttujista aikaväliltä 1992 - 2015. Muuttujien ennustekykyä analysoitiin myös vuosiaineistossa. Osakemarkkinoiden ja makrotalouden yhteyttä tutkittiin Granger- kausaalisuustestillä. Kausaalisuustestin perusteella luotiin viisi erilaista ennustemallia, joiden ennustekykyä arvioiti…
Understanding family shareholders in family firms : an exploration of the role of family dynamics in the development of family shareholders' behaviou…
2013
Effects of economic policy uncertainty on stock and bond market integration
2015
Tässä pro gradu – tutkielmassa tarkastellaan sitä , miten talouspoliitti nen epävarmuu s vaikut taa osake - ja korko markkina tuottojen väliseen yhteyteen . Tutkimuksessa saadut e mpiiriset havainnot viittaavat siihen, että kun reaalit alouden kasvu ylittää inflaati o- vauhdin , talouspoliittisen epävarmuuden kasvu on tekijä, joka vähentää osake - ja ko r- ko markkina tuottojen korrelaatiota . Sen sijaan kun inflaatio vauht i ylittää reaalitalouden kasvun, jota tässä tutkielmassa on mitattu S&P 500 i ndeksin osinkojen jaolla, kasvava talouspoliittinen epävarmuus vahvistaa osake - ja korkomarkkinatuottojen korrelaatiota . Tutkimus on toteutettu Yhdysvaltojen rahoitusmarkk inoiden aineistolle…