Valuuttakurssiriskille altistuminen Suomessa ja Ruotsissa

2015

Tässä työssä tutkitaan suomalaisten ja ruotsalaisten toimialojen osakemarkkinanoteerausten altistumista valuuttakurssiriskille vuosina 1988-2015. Tutkimuksessa pyritään selvittämään altistuvatko toimialojen pörssikurssit valuuttakurssiriskille, onko maiden välillä eroa altistumisessa, onko euron käyttöönotto vaikuttanut altistumiseen sekä onko altistumisessa eroja eri toimialojen välillä. Tutkimusmenetelminä käytetään kahta lineaarista regressiomallia, joissa toimialatuottoja selitetään joko kotimaan valuutan dollarimääräisellä valuuttakurssimuutoksella tai valuuttakurssimuutoksella ja markkinatuotolla, sekä yhtä GARCH(1, 1)-muotoista regressiomallia. Tutkimuksessa havaitaan, että kaikkien …