6533b7d7fe1ef96bd12687f4
RESEARCH PRODUCT
Valuuttakurssiriskille altistuminen Suomessa ja Ruotsissa
Olli Tuomikoskisubject
valuuttakurssiriskivaluuttatoimialatSuomieuroaltistuminenvaluuttakurssitRuotsiriskitdescription
Tässä työssä tutkitaan suomalaisten ja ruotsalaisten toimialojen osakemarkkinanoteerausten altistumista valuuttakurssiriskille vuosina 1988-2015. Tutkimuksessa pyritään selvittämään altistuvatko toimialojen pörssikurssit valuuttakurssiriskille, onko maiden välillä eroa altistumisessa, onko euron käyttöönotto vaikuttanut altistumiseen sekä onko altistumisessa eroja eri toimialojen välillä. Tutkimusmenetelminä käytetään kahta lineaarista regressiomallia, joissa toimialatuottoja selitetään joko kotimaan valuutan dollarimääräisellä valuuttakurssimuutoksella tai valuuttakurssimuutoksella ja markkinatuotolla, sekä yhtä GARCH(1, 1)-muotoista regressiomallia. Tutkimuksessa havaitaan, että kaikkien toimialojen tuotot altistuvat tilastollisesti merkitsevästi valuuttakurssiriskille ainakin yhdellä tutkimustavoista, ja toimialojen altistumiskertoimet poikkeavat toisistaan merkitsevästi. Maiden välisissä altistumisissa on tilastollisesti merkitsevää eroa, mutta euron käyttöönoton vaikutuksista ei voida tehdä kovin voimakkaita johtopäätöksiä.
| year | journal | country | edition | language |
|---|---|---|---|---|
| 2015-01-01 |