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Stavros Zenios

showing 7 related works from this author

An Introduction to the GAMS Modeling System

2010

Financial optimizationMathematical optimizationTheoretical computer scienceAlgebraic modeling languageMathematicsPractical Financial Optimization
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Dynamic Portfolio Optimization with Stochastic Programming

2010

MicroeconomicsFixed incomeStochastic discount factorStochastic modellingEconomicsRobust optimizationPortfolio optimizationMathematical economicsStochastic programmingPractical Financial Optimization
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Political risks: the “red shift” in debt sustainability analysis

2020

Political stability and economic policy uncertainty can be key determinants of sovereign debt dynamics, and we show how they can be incorporated in debt sustainability analysis. We distinguish between short-term ambiguity and long-term uncertainty about political risk factors, and using a combination of narrative scenarios and calibrated probabilistic scenarios we obtain a comprehensive heatmap of high-risk debt dynamics. We use Italy as an interesting case study and demonstrate a “red shift” in the assessment of vulnerabilities when accounting for political risks. Ignoring these risks can lead to excessive optimism and wrong decisions.

La stabilità del sistema politico istituzionale e l'incertezza riguardo le politiche economiche sono due fattori chiave che possono influenzare la dinamica del debito pubblico. Nell'articolo si propone un modello di analisi della sostenibilità del debito sovrano che tenga conto dei fattori di rischio concernenti l'assetto istituzionale di un paese e le sue politiche economiche. In particolare distinguendo fra ambiguità a breve termine e incertezza a lungo termine dei fattori di rischio politico e utilizzando una combinazione di scenari narrativi e scenari probabilistici si costruisce una "heatmap" che permette di attribuire ad ogni politica fiscale la probabilità che l'obiettivo di riduzione dello stock di debito o del deficit sia soddisfatto. Il modello è applicato al caso Italia. I risultati mostrano un "red shift" della vulnerabilità del debito pubblico italiano quando sono inclusi nell'analisi i fattori di rischio politico. Si può quindi concludere che ignorare i rischi derivanti dall'instabilità del sistema politico-istuzionale o quelli derivanti dall'incertezza delle politiche economiche può condurre a un eccessivo ottimismo e a conseguenti scelte sbagliate.n debt sustainability analysispolitical risksPolitical riskEconomic policymedia_common.quotation_subjectGeneral EngineeringRed shiftSettore SECS-S/06 -Metodi Mat. dell'Economia e d. Scienze Attuariali e Finanz.HD61DebtSustainabilityEconomicsred shiftRisk in industry. Risk managementmedia_commonRisk Management Magazine
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Mean‐Variance Portfolio Optimization

2010

Modigliani risk-adjusted performanceFinancial economicsDiversification (finance)EconomicsMean variancePost-modern portfolio theoryPortfolio optimizationModern portfolio theoryPractical Financial Optimization
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Practical Financial Optimization: A Library of GAMS Models

2010

In Practical Financial Optimization: A Library of GAMS Models, the authors provide a diverse set of models for portfolio optimization, based on the General Algebraic Modelling System. 'GAMS' consists of a language which allows a high-level, algebraic representation of mathematical models and a set of solvers --- numerical algorithms --- to solve them. The system was developed in response to the need for powerful and flexible front-end tools to manage large, real-life models. The work begins with an overview of the structure of the GAMS language, and discusses issues relating to the management of data in GAMS models. The authors provide models for mean-variance portfolio optimization which a…

Settore SECS-S/06 -Metodi Mat. dell'Economia e d. Scienze Attuariali e Finanz.Portfolio Management Financial Optimization Optimal Decisions under Uncertainty
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Portfolio Models for Fixed Income

2010

MicroeconomicsFixed incomeEconomicsEconometricsPortfolioBootstrapping (linguistics)Portfolio optimizationPractical Financial Optimization
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Case Studies in Financial Optimization

2010

FinanceFinancial managementOperations researchbusiness.industryIndirect financeAccounting managementFinancial analysisFinancial modelingPosition (finance)Financial ratioFinancial econometricsbusinessPractical Financial Optimization
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