Capacidad Explicativa De Un Factor Pronnstico Econnmico Sobre El Crecimiento Econnmico Futuro: Efectos En La Valoraciin De Activos (News Related to F…

2013

El mercado espanol paga una prima significativa por los riesgos asociados al mercado, tamano y ratio book-to-market y por el factor de negociacion momentum. Este articulo estudia la capacidad de un factor replica del pronostico de mercado sobre el crecimiento economico futuro para explicar de forma alternativa los rendimientos de los activos espanoles separando el efecto previo y posterior a la crisis de 2008. Y relaciona los resultados proporcionados por dos modelos de valoracion para analizar la posible interpretacion racional de los factores tamano, ratio book-to-market y momentum. Nuestros resultados no son consistentes con la interpretacion economica de los factores tamano y ratio book…