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Vicente Meneu Ferrer
Influencia y sensibilidad de los mercados bursátiles europeos.
Este trabajo analiza las relaciones entre los mercados bursátiles europeos y los de Nueva York y Tokio, durante el período 1988-1998. La no coincidencia de los horarios de negociación entre estos mercados determina los resultados de los análisis de correlación y de regresión con rendimientos diarios de los índices bursátiles de cada mercado de valores. Con el fin de solucionar éste y otros inconvenientes se contrasta el modelo propuesto por Peiró et al. (1998), que permite distinguir entre la capacidad de influir de un mercado sobre otro y la sensibilidad de ser influido por el resto de los mercados. Los resultados, en moneda local, indican que el mercado más influyente es Nueva York, mient…
Los precios en los mercados reestructurados de electricidad: algunas lecciones básicas para la negociación derivada
Este artículo investiga los precios al contado de mercados reestructurados de la electricidad de diversas partes del mundo. Primero se proporciona un análisis detallado de las propiedades distributivas y de la dinámica de los precios de contado eléctricos. Después se realiza una introducción a los múltiples factores por el lado de la demanda y de la oferta que contribuyen a su complejo y variado comportamiento. Finalmente se extraen algunas lecciones fundamentales del análisis anterior para la negociación de derivados sobre la electricidad. This paper investigates the spot prices from restructured electricity markets around the world. First, we provide a comprehensive survey of the distribu…