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Influencia y sensibilidad de los mercados bursátiles europeos.
Francisco José Climent DiranzoVicente Meneu FerrerÁNgel Pardo Tornerosubject
BolsaRelaciones económicas internacionales:CIENCIAS ECONÓMICAS::Economía general [UNESCO]Relaciones monetarias internacionalesMercado de valoresÍndices bursátilesTipo de cambioRelaciones económicas internacionales; Relaciones monetarias internacionales; Mercado de valores; Bolsa; Índices bursátiles; Tipo de cambio; 1988-19981988-1998UNESCO::CIENCIAS ECONÓMICAS::Economía generaldescription
Este trabajo analiza las relaciones entre los mercados bursátiles europeos y los de Nueva York y Tokio, durante el período 1988-1998. La no coincidencia de los horarios de negociación entre estos mercados determina los resultados de los análisis de correlación y de regresión con rendimientos diarios de los índices bursátiles de cada mercado de valores. Con el fin de solucionar éste y otros inconvenientes se contrasta el modelo propuesto por Peiró et al. (1998), que permite distinguir entre la capacidad de influir de un mercado sobre otro y la sensibilidad de ser influido por el resto de los mercados. Los resultados, en moneda local, indican que el mercado más influyente es Nueva York, mientras que los mercados europeos de la zona euro son los más sensibles, especialmente en el período 1992-1998. Al considerar los rendimientos expresados en dólares, los flujos de información se incrementan en los períodos más volátiles y Tokio se convierte en el mercado más sensible. F.Jose.Climent@uv.es; Vicente.Meneu@uv.es; Angel.Pardo@uv.es
| year | journal | country | edition | language |
|---|---|---|---|---|
| 1999-01-01 |