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Herramientas matemáticas para la valoración de la ampliación de una infraestructura portuaria

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infraestructura portuaria ya consolidada, que conlleva unas inversiones a largo plazo. Para ello hay que recurrir a medios de an´alisis capaces de recoger, en la medida de lo posible, la incertidumbre sobre la futura evoluci´on de los tr´aficos de mercanc´?as, sobre el efecto de la competencia entre puertos, etc., y que los m´etodos tradicionales no aproximan en toda su dimensi´on. Existe, adem´as, un problema de decisi´on de pol´?tica ´optima de gesti´on del proyecto que depende de variables de decisi´on que modelizan las opciones presentes en el mismo. Las oportunidades de inversi´on han sido tratadas como una colecci´on de opciones americanas sobre activos reales. Nosotros hemos optado por una variaci´on del m´etodo de Monte Carlo para la obtenci´on del Valor Actual Neto estoc´astico. Para la toma de decisiones se plantea un problema de control ´optimo. El procedimiento genera unos escenarios que incrementan la informaci´on sobre el tr´afico y les asocia un VAN esperado as´? como la probabilidad de que ´este sea positivo o negativo. Adem´as de esta distribuci´on de probabilidad proporciona la de los flujos de caja (posible indicador del riesgo) y del VAN asociado. Los c´alculos asociados a cada escenario son muy costosos y resulta imposible examinar todas las posibilidades de porcentajes de participaci´on del capital privado y de fecha ´optima para cada inversi´on, o su desestimaci´on. Proponemos un m´etodo basado en el Scatter Search para tomar estas decisiones. Palabras clave: Ecuaciones estoc´asticas, m´etodos de Monte Carlo, m´etodos metaheur ´?sticos.