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Cristóbal González Baixauli
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Ajuste asimétrico de los tipos de interés de las operaciones bancarias en el caso español
2006
El presente trabajo analiza empiricamente en el caso espanol la existencia de asimetrias significativas en el proceso de ajuste de los precios de las principales operaciones de activo y de pasivo realizadas por los bancos y las cajas de ahorro en respuesta a cambios en los tipos de interes del mercado monetario. Para ello, se opera en un contexto de cointegracion aplicando la metodologia del mecanismo de correccion asimetrico introducida por Granger y Lee [1989]. La evidencia empirica obtenida muestra que en la mayor parte de los productos financieros considerados no se detectan efectos asimetricos significativos, si bien se aprecia una cierta tendencia de las entidades de credito a ajustar…
Análisis sectorial de la exposición al riesgo de interés de las empresas españolas
2008
Este trabajo analiza la exposición al riesgo de interés de las empresas españolas a nivel sectorial durante el período 1993-2001 utilizando una técnica de regresión móvil que permite identificar posibles variaciones en el tiempo en la sensibilidad de los sectores bursátiles ante los cambios de los tipos de interés. Los resultados obtenidos muestran un significativo grado de exposición para los sectores bancario, eléctrico y de construcción. Asimismo, su sensibilidad ante los tipos de interés no se mantiene estable en el tiempo, cobrando una especial intensidad en el escenario de tipos de interés históricamente bajos vigente desde finales de los años noventa. rferrer@uv.es; ecglez@uv.es