6533b81ffe1ef96bd1278ebe

RESEARCH PRODUCT

Ajuste asimétrico de los tipos de interés de las operaciones bancarias en el caso español

subject

description

El presente trabajo analiza empiricamente en el caso espanol la existencia de asimetrias significativas en el proceso de ajuste de los precios de las principales operaciones de activo y de pasivo realizadas por los bancos y las cajas de ahorro en respuesta a cambios en los tipos de interes del mercado monetario. Para ello, se opera en un contexto de cointegracion aplicando la metodologia del mecanismo de correccion asimetrico introducida por Granger y Lee [1989]. La evidencia empirica obtenida muestra que en la mayor parte de los productos financieros considerados no se detectan efectos asimetricos significativos, si bien se aprecia una cierta tendencia de las entidades de credito a ajustar los precias de sus operaciones con mayor rapidez a la baja que al alza. Esto indica indica que ninguna de las diversas teorias explicativas del ajuste asimetrico de tipos de interes bancarios propuestas en la literatura resulta generalizable a la totalidad de los mercados de productos financieros aqui examinados