Business owners, employees, and firm performance

The novel Finnish Longitudinal OWNer-Employer-Employee (FLOWN) database was used to analyze how the characteristics of owners and employees relate to firm performance as determined by labor productivity, survival, and employment growth. Focusing on the role of the employment history, the results show that previous experience in a high-productivity firm strongly predicts high productivity and probability of survival for the entrepreneur’s new firm. This can be interpreted as evidence of knowledge spillovers through labor mobility of both the owners and the employees. The results also show that the owner’s high education in a technical field is positively related to firm performance. Differen…

Globaalit lahjakkuudet palkitsevat talouksia kasvulla

Arvio teoksesta William R. Kerr, The gift of global talent. How migration shapes Business, Economy & Society, Standford University Press, 256 sivua nonPeerReviewed

An international cohort comparison of size effects on job growth

The contribution of different-sized businesses to job creation continues to attract policymakers’ attention, however, it has recently been recognized that conclusions about size were confounded with the effect of age. We probe the role of size, controlling for age, by comparing the cohorts of firms born in 1998 over their first decade of life, using variation across half a dozen northern European countries Austria, Finland, Germany, Norway, Sweden, and the UK to pin down size effects. We find that a very small proportion of the smallest firms play a crucial role in accounting for cross-country differences in job growth. A closer analysis reveals that the initial size distribution and surviv…

Profit Sharing the Firm-Size Wage Premium

This study analyzes the relationships among wages, firm size, and profit sharing schemes. We develop a simple theoretical model and explore the relationship empirically using high-quality panel data. The theoretical model shows that the firm-size wage premium decreases in the presence of profit sharing. The empirical results based on rich matched employee-employer data for private sector wage earners in Finland show that the firm-size wage premium is modest, and it becomes negligible when we account for profit sharing and covariates describing assortative matching and monopsony behavior. The analysis suggests that profit sharing schemes embody effects of firm-specific unobservables that rai…

Nuorten innovatiivisten yritysten innoivointikykyja tuottavuus

Management Practices and Allocation of Employment: Evidence from Finnish Manufacturing

We analyse variation in the management practices across countries and across regions within a country. For cross-country comparisons we use the Finnish Management and Organizational Practices Survey (FMOP) to calculate a management score for Finnish manufacturing that is compared to corresponding measures obtained from similar data in the US and Germany. Scores measured by unweighted averages of the establishments in these countries show that Finland is only slightly behind the US and on par with those of Germany. With the FMOP data, we then perform an Olley-Pakes decomposition of the management score using a moment-based estimation procedure. Our decomposition shows no statistically signif…

Profit Sharing the Firm-Size Wage Premium

This study analyzes the relationships among wages, firm size, and profit sharing schemes. We develop a simple theoretical model and explore the relationship empirically using high-quality panel data. The theoretical model shows that the firm-size wage premium decreases in the presence of profit sharing. The empirical results based on rich matched employee-employer data for private sector wage earners in Finland show that the firm-size wage premium is modest, and it becomes negligible when we account for profit sharing and covariates describing assortative matching and monopsony behavior. The analysis suggests that profit sharing schemes embody effects of firm-specific unobservables that rai…

Olley–Pakes productivity decomposition: computation and inference

Summary We show how a moment-based estimation procedure can be used to compute point estimates and standard errors for the two components of the widely used Olley–Pakes decomposition of aggregate (weighted average) productivity. When applied to business level microdata, the procedure allows for autocovariance and heteroscedasticity robust inference and hypothesis testing about, for example, the coevolution of the productivity components in different groups of firms. We provide an application to Finnish firm level data and find that formal statistical inference casts doubt on the conclusions that one might draw on the basis of a visual inspection of the components of the decomposition.

An Augmented Static Olley-Pakes Productivity Decomposition with Entry and Exit Measurement and Interpretation

We develop an augmented Olley–Pakes (OP) decomposition that allows us to examine how entering and exiting firms contribute to the popular OP covariance measure of allocative efficiency. Applying the decomposition to a comprehensive micro-level data, we find that a large part of the OP covariance component can be attributed to entrants and exiting firms. We also build a model of firm dynamics that is consistent with our main empirical results. In the model economy, the standard OP covariance component tends to increase with certain type of distortions because of endogenous changes in firm entry and exit.

Within and between firm trends in job polarization : the roles of globalization and technology

AbstractWe analyze occupational polarization within and across firms using a census of matched employer–employee panel data from Finland in the period of 2000–2014. As in most industrialized countries, the Finnish occupational distribution has polarized over the last decades. Using decomposition analysis, we find that jobs involving low-level service tasks increase mostly through the entry dynamics, while the high-level abstract task share increases largely within continuing firms. Worker-level occupational mobility points to some skill upgrading within continuing firms, while labor force entry and retirement contribute the polarizing trend. Instrumental variables (IVs) regressions confirm …

Johtamiskäytäntöjen laatu Suomen ammatillisessa peruskoulutuksessa

Tutkimuksessa tarkastellaan johtamiskäytäntöjen laatua Suomen ammatillisen peruskoulutuksen oppilaitoksissa. Analyysissä käytetään samaa menetelmää (WMS-menetelmä), jota taloustieteilijät ovat viime vuosina menestyksellisesti soveltaneet useissa maissa ja useilla toimialoilla. Tulosten mukaan Suomen ammatillisen peruskoulutuksen johtamiskäytäntöjen laatu on keskimäärin sangen hyvä. Suhteelliset vahvuudet liittyvät opetustoiminnan käytäntöihin ja suhteelliset heikkoudet henkilöstöjohtamisen käytäntöihin. Keskiarvot peittävät kuitenkin alleen suurta vaihtelua sekä koulutuksen järjestäjien välillä että saman koulutuksen järjestäjän eri oppilaitosten välillä. Johtamiskäytäntöjen laadun yhteys t…

Maahanmuuttajien yritystoiminnan merkitys Suomen työllisyyden ja tuottavuuden yritysdynamiikalle

Tutkimuksessa tarkastellaan maahanmuuttajataustaisten yritysten reaalisen arvonlisäyksen, työllisyyden ja työn tuottavuuden kasvua Suomessa vuosina 2007–2016. Analyysissä on käytetty Tilastokeskuksen ns. FLOWNaineistoa, joka mahdollistaa yritysten, niiden omistajien ja työntekijöiden rekisteripohjaisten tietojen yhdistämisen. Maahanmuuttajataustaisten yritysten osuus yrityskannasta on ollut muutaman prosentin ja osuus yrityssektorin työvoimasta yhden prosentin luokkaa, joten niiden vaikutus Suomen talouden ja työllisyyden kasvuun on pakostakin rajallinen. Maahanmuuttajataustaisten yritysten reaalisen arvonlisäyksen kasvu on kuitenkin ollut selvästi muita yritysryhmiä nopeampaa. Työpaikkojen…

Firm Lifecycles and External Restructuring

This paper studies how firms contribute to the productivity growth of an industry over their lifecycle. We present a decomposition method that allows us to condition the components of productivity growth on the age of production units. We find evidence for a prolonged positive exit effect that mirrors market selection during the early stages of firms lifecycle. This effect is tightly related to the negative initial productivity effect of entry. We also find some evidence that productivity-enhancing reallocation of resources between firms is concentrated on the middle aged firms.

Kasvuyritykset ja talouskasvu : empiirinen analyysi kasvuyritysten työllisyyden ja tuottavuuden dynamiikasta

Tutkimuksessa arvioidaan suomalaisten kasvuyritysten välitöntä kontribuutiota talouskasvuun periodilla 2008– 2011 tarkastelemalla työllisyys- ja tuottavuusvaikutusta integroidusti siten, että kasvuyritysten yritysdynamiikkaa verrataan muihin yrityksiin sekä työllisyys- että tuottavuuskehityksessä. Yritysdynamiikkaan kuuluu uusien työpaikkojen syntyminen, vanhojen tuhoutuminen, yritysten tuottavuuskasvu sekä talouden tuottavuutta kohottava yritys- ja työpaikkarakenteiden muutos. Täydennämme analyysiä tarkastelemalla myös kasvuyritysten myöhempää kontribuutiota seuraavalla kolmivuotisperiodilla. Tulokset kertovat, että harvalukuinen kasvuyritysten joukko kattaa merkittävän osan talouskasvusta…

How does the age structure of worker flows affect firm performance?

We develop a method for decomposing firm performance to impacts coming from the inflows and outflows of workers and apply it to study whether older workers are costly to firms. Our estimation equations are derived from a variant of the decomposition methods frequently used for measuring micro-level sources of industry productivity growth. By using comprehensive linked employer–employee data, we study the productivity and wage effects, and hence the profitability effects, of the hiring and separation of younger and older workers. The evidence shows that the separations of older workers are profitable to firms, especially in the manufacturing ICT-industries. To account for the correlation of …

When Do Employees Leave Their Job for Entrepreneurship?

Existing firms are argued to be an important source of new entrepreneurs. Yet, relatively little is known about the characteristics of firms that breed new entrepreneurs. We use a large linked employee–employer dataset to trace and characterize the types of firms which generate new entrepreneurs in Finland. We find that such transitions are rare and that smaller firms spawn new entrepreneurs more frequently than larger firms. We also find that firms' R&D intensity and, to a lesser extent, their productivity are negatively related to the probability that employees transit into entrepreneurship. These results are robust to controlling for a number of employee and employer attributes.

”Luova tuho” talouskasvussa sekä talouskasvun tutkimuksessa ja opetuksessa

Liukumat suomalaisen palkanmuodostuksen joustotekijänä

Artikkelissa tutkitaan Suomen yrityssektorin palkanmuodostuksen makrojoustavuutta yksilöaineistoilla. Erityisesti selvitellään sitä, missä määrin niin sanotut liukumat eli sopimuskorotukset ylittävät palkankorotukset ovat toimineet palkanmuodostuksen joustotekijänä suhdanteissa, alueellisissa eroissa ja työntekijöiden välillä. Kiinnitämme erityistä huomiota mittausnäkökohtiin. Mittaamme palkkainflaatiota saman työnantajan samassa tehtävässä jatkaneiden työntekijöiden palkkojen vuosimuutoksella henkilötason palkkarakenneaineistoa käyttäen. Arvioimme, että näin liukuma voidaan mitata tarkemmin kuin virallisista palkkatilastoista, koska työntekijärakenteiden muutokset voidaan ottaa huomioon ta…

Suomalainen ekonomistikone

Ekonomistikone on verkossa toimiva ekonomistien asiantuntijapaneeli. Tässä artikkelissa käymme läpi suomalaisen ekonomistikoneen viisivuotista taivalta. Vastaamme seuraaviin kysymyksiin: Miksi ekonomistikone perustettiin? Ketkä olivat tässä aloitteellisia? Miten ekonomistikone toimii? Miten kysymykset laaditaan ja ketkä niihin vastaavat? Mistä ekonomistit ovat samaa mieltä, mistä eri mieltä? Mihin ekonomistit eivät osaa vastata? Millaista näkyvyyttä ekonomistikone saa julkisuudessa? Lopuksi pohdimme hieman ekonomistikoneen tulevaisuutta. nonPeerReviewed

Reaalisten yksikkötyökustannusten kehitys ja siihen vaikuttavat tekijät Suomessa ja Ruotsissa

Artikkelissa tarkastellaan toimialojen reaalisten yksikkötyökustannusten, eli työn kannattavuuden, makro- ja mikrotekijöitä Suomen ja Ruotsin tehdasteollisuuden ja yksityisten palvelujen aloilla vuosina 1995–2014. Makrotekijöitä ovat työn tuottavuus, työn hinta ja arvonlisäyksen hinta. Mikrotekijöitä ovat jatkavissa yrityksissä tapahtunut muutos, jatkavien yritysten välillä tapahtunut työpaikkarakenteiden muutos sekä yritysten vaihtuvuus yritysten markkinoille tulon ja markkinoilta poistumisen välityksellä. Välineenä käytetään yritysaineistoja, jotka kattavat periaatteessa koko yritystoiminnan ja toimialamuutosten mikrotason hajotelmia. Tulosten mukaan yritysdynamiikalla on merkittävä posit…

Structural Change in Finnish Manufacturing: The Theory of the Aggregation of Production Functions and an Empirical Analysis with a Plant-Level Panel

Abstract In this paper, structural change in the Finnish manufacturing industries is studied using the theory of the aggregation of production functions and longitudinal plant-level data for the period from 1980 to 2005. To characterise the nature of structural change in 12 industries, we examine the invariance of aggregate production functions over time. Aggregate production functions need not be estimated because, according to the theory of the aggregation of production functions, the invariance can be analysed by investigating the stability of capacity density functions, which describe the distribution of value added in these industries. Even though the shapes of aggregate production fun…

Johtamiskäytäntöjen tutkimus : havaintoja Suomen ammatillisen peruskoulutuksen oppilaitoksista ja teollisuuden toimipaikoilta

Taloustieteellisessä tutkimuksessa on kiinnitetty aikaisempaa enemmän huomiota siihen, miten johtamiskäytäntöjen laatu selittää tuottavuuden eroja sekä maiden välillä että yritysten ja organisaatioiden välillä. Analyysejä on tehty sekä yksityisellä että julkisella sektorilla. Suomea koskevat uudet tutkimustulokset kertovat, että johtamiskäytäntöjen laatu on yleisesti ottaen korkea sekä ammatillisen peruskoulutuksen oppilaitoksissa että teollisuuden toimipaikoilla. Muihin maihin verrattuna suhteelliset heikkoudet liittyvät tavoitteiden asettamisen ja kannustinjärjestelmien käytäntöihin. nonPeerReviewed

Työmarkkinoiden rakennemuutos yrityksissä ja yritysrakenteissa

Tässä artikkelissa tarkastellaan ammattirakenteiden polarisaatiota sekä yrityksissä että yritysrakenteiden muutoksen välityksellä. Aineistona käytetään yhdistettyä yritys-työntekijä-aineistoa vuosilta 2000–2009. Rutiininomaisia työtehtäviä on kadonnut sekä yritysten sisällä että yritysrakenteiden muutoksen kautta. Sen sijaan korkean osaamistason ammattien osuuden kasvu taloudessa on toteutunut ennen kaikkea yrityksien sisällä tapahtuneiden muutosten kautta. Palveluammattien osuutta on kasvattanut eniten se, että uusissa yrityksissä palveluammattien osuus on ollut suuri ja poistuvissa yrityksissä pieni. Paljon T&K:hon panostavat ja ICT:tä käyttävät yritykset vähentävät erityisesti rutiininom…

Kohti tiiviimpää vuorovaikutusta koulujen taloustiedon opetuksen ja taloustieteen välillä

Tässä artikkelissa käsitellemme yliopiston taloustieteen opetuksen näkökulmasta sitä, miten taloustietoa tulisi mielestämme opettaa suomalaisessa koulujärjestelmässä. Vertailemme suomalaisia oppikirjoja ja valtakunnallista opetussuunnitelmaa yhdysvaltalaisiin standardeihin, joita johtavat taloustieteilijät ovat olleet luomassa. Käymme läpi myös erilaisia valintoja opetussisältöihin ja -menetelmiin liittyen. Tarkastelemme myös opintopolkua lukiosta yliopistoon ja sitä, pitäisikö taloustiedon olla oma erillinen oppiaineensa. Keskeinen suosituksemme on, että taloustieteilijöiden tulisi osallistua enemmän koulujen taloustiedon oppimateriaalin luomiseen ja sen arvioimiseen. Korostamme myös opett…

The roles of job and worker restructuring in aggregate wage growth dynamics

We propose an approach for measuring and analyzing the dynamics of the standard aggregate wage growth of macro statistics with micro data. Our method decomposes the aggregate wage growth into the wage growth of job stayers and into various terms related to job and worker restructuring. This method produces explicit expressions with clear interpretations for the various restructuring components. Using comprehensive longitudinal employer–employee data, we study how job and worker restructuring influence the aggregate wage growth and its cyclicality. The results highlight the importance of drawing a sharp distinction between job and worker restructuring in the analysis of aggregate wage growth…

Tieto- ja viestintäteknologia, tuottavuus ja "luova tuho"

Tieto- ja viestintäteknologia tarjoaa mahdollisuuden kansantalouden tuottavuuden kasvulle. Vaikutuksen nopeus ja voimakkuus riippuvat paljon siitä, kuinka joustavasti talouden rakenteet murrokseen sopeutuvat. nonPeerReviewed